咱们估计09年末公司高温硅橡胶将经过技改扩建到5万吨/年的产能，上一年3万吨有机硅单体项目顺畅投产，加上09年4.5万吨/年有机硅单体二套设备的顺畅投产，总计7.5万吨左右的有机硅单体刚好可供应5万吨高温硅橡胶所需求的质料，公司将不再依靠外购硅氧烷作为出产质料，产业链向上延伸带来的本钱优势和未来硅橡胶下流需求的继续向好，公司的毛利率将稳中有升，抗危险才能进一步加强。

  在产业链逐渐齐备、高温硅橡胶商场占有率逐渐提高后，公司未来或许拓宽到室温硅橡胶、硅油、硅烷偶联剂等其它有机硅下流深加工范畴，逐渐占据国内宽广商场，未来有望构成国内有机硅深加工归纳龙头。

  公司作为国内高温硅橡胶职业的龙头，跟着未来征集资金项目的逐渐投产，硅橡胶和单体产能将逐渐扩展，公司未来产业链更为完好，公司产品毛利率未来有望稳中有升，公司未来成长性能够让咱们看好，咱们猜测公司2008年、2009年全方面摊薄后的EPS分别为0.492和0.645，现在的股价对应于08年、09年动态市盈率分别为25和19倍左右，具有相对较安全的估值边沿，保持前期的“慎重引荐”评级。

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